Petites ou grandes, toutes les entreprises ont un point commun : leurs relations bancaires sont essentielles à leur réussite. Début mars, une fissure dans le système bancaire américain s'est rapidement transformée en fracture. Le 10 mars, le gouvernement américain avait pris le contrôle de la Silicon Valley Bank (SVB), partenaire clé de nombreuses entreprises de l'écosystème technologique, après que les déposants eurent retiré des milliards de fonds. Après avoir été mise sous séquestre, SVB a été vendue à First Citizens.

À la lumière de ces événements et de l'incertitude macroéconomique persistante, de nombreuses équipes financières réévaluent leur propre approche de la gestion de trésorerie afin de s'assurer qu'elles gèrent leurs liquidités disponibles de manière optimale. Lors de notre récent webinaire sur la gestion de la trésorerie, Battery General Partner Russ Fleischer a animé une discussion entre Brian Kinion, directeur financier de la société MX*de Battery Portefeuille, et Adam Danni, gestionnaire de trésorerie senior de la société Collibra*de Portefeuille, afin de partager les meilleures pratiques dans un environnement financier en constante évolution. Voici quelques points clés de la session.

1. Ne sous-estimez pas l'importance de la redondance.

Le proverbe "Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier" est bien connu, et pour cause. Les entreprises qui ont placé trop de liquidités, voire la totalité, à la SVB ont appris cette leçon de première main. Les déposants de la SVB qui possédaient plus de 250 000 dollars en espèces n'avaient aucune garantie que la Fed les rembourserait (comme elle a néanmoins décidé de le faire deux jours après l'effondrement de la banque). Si cela n'avait pas été le cas, de nombreuses entreprises auraient été confrontées à une crise de liquidités sans précédent et n'auraient pas été en mesure de payer les salaires ; nombre d'entre elles auraient peut-être dû licencier des employés ou cesser leurs activités. (Certaines entreprises ont été obligées de conserver d'importantes liquidités d'exploitation à la SVB en vertu d'accords d'emprunt à risque).

Les interruptions de service peuvent survenir pour une multitude de raisons, qui ne sont pas toutes aussi extrêmes que l'effondrement de la SVB. Une stratégie multi-banques est essentielle pour atténuer l'exposition au risque, en particulier pour s'assurer que tous les besoins essentiels en liquidités de votre entreprise peuvent être satisfaits.

Envisagez non seulement d'être partenaire de plusieurs banques, mais aussi de mélanger la taille des banques avec lesquelles vous travaillez. La politique de la FDIC consistant à n'assurer que les dépôts d'un montant maximum de 250 000 dollars par compte reste en vigueur.

2. Envisagez des opérations de balayage des liquidités assurées

Certaines banques proposent un service connu sous le nom de insured cash sweep, qui peut aider à diversifier le risque du côté de la FDIC. Ce service permet d'obtenir une assurance FDIC pour les soldes supérieurs à la limite standard de 250 000 dollars, tout en conservant l'accès à votre argent et en percevant des intérêts.

Pour l'essentiel, les banques participantes paient une cotisation pour pouvoir accéder aux autres banques du réseau FDIC. Une entreprise peut effectuer un dépôt supérieur au plafond FDIC standard de 250 000 dollars, qui est ensuite divisé en plus petits montants jusqu'à cette limite et transféré vers d'autres banques du réseau ICS.

3. N'hésitez pas à réévaluer (voire à renégocier) régulièrement vos partenariats bancaires.

La plupart des partenariats commerciaux font périodiquement l'objet d'un nouvel appel d'offres afin de réorienter la relation et de s'assurer qu'elle est toujours mutuellement bénéfique. Brian Kinion suggère de faire de même pour vos relations bancaires de base.

Envisagez de le faire chaque année : Les choses peuvent changer radicalement d'une année à l'autre. Évaluez les frais que vous payez. Obtenez-vous toujours les bons tarifs ? Existe-t-il des moyens d'accroître votre levier d'exploitation ? La banque dispose-t-elle de la technologie adéquate pour accompagner votre croissance ?

Vos relations bancaires sont essentielles ; vous devez faire en sorte qu'elles soient les meilleures possibles.

4. Mettez en place un système de balayage automatique pour tirer pleinement parti de l'environnement actuel des taux d'intérêt.

En matière de gestion des excédents de trésorerie, l'objectif est clair : maximiser le rendement des intérêts. Dans le contexte actuel de hausse des taux d'intérêt, envisagez d'investir autant de liquidités que possible.

L'un des moyens de préparer votre entreprise à la réussite est de mettre en place des transferts automatiques des comptes d'exploitation vers des comptes de dépôt générateurs d'intérêts. C'est une tactique que Danni a mise en œuvre à Collibra. Il explique que "le compte d'exploitation devait présenter un solde minimum et que tout ce qui dépassait ce solde était automatiquement transféré sur un compte de dépôt rémunéré". Si nous effectuons des paiements à partir de ce compte d'exploitation qui dépassent, par exemple, le solde minimum, ils sont automatiquement reversés sur le compte d'exploitation".

Cette automatisation peut s'avérer particulièrement utile pour les petites équipes qui ne disposent pas toujours de la bande passante nécessaire pour gérer ce processus au jour le jour.

5. Établir des politiques d'investissement approuvées par le conseil d'administration et favoriser la transparence et une communication ouverte avec le conseil d'administration en matière d'investissements.

Ne nous voilons pas la face : Dans l'environnement actuel, le conseil d'administration de presque toutes les entreprises a probablement plus que quelques questions sur les politiques de trésorerie. Il est essentiel de respecter les politiques d'Investissements convenues et de maintenir une communication ouverte sur les activités d'investissement.

Essayez d'expliquer les choses de manière aussi détaillée que possible dans la politique. Incluez non seulement votre plan d'investissement, mais aussi vos stratégies d'atténuation des risques. Lors de chaque réunion du conseil d'administration, prenez le temps de faire le point sur la situation. Qu'avez-vous accompli ? Quels sont les échecs auxquels vous avez dû faire face ? Comment gérez-vous ces revers ?

6. Maintenir une vision à 360° des rapports sur les liquidités.

Les différentes parties prenantes exigent des niveaux de détail différents pour les rapports sur les liquidités, mais tout est important. Assurez-vous d'être en mesure de consulter les flux de trésorerie quotidiens pour établir des prévisions, ce qui vous aidera à comprendre vos besoins de liquidités à court terme et à déterminer où vous pouvez investir à plus long terme, ou transférer de l'argent sur les marchés monétaires pour le rendre plus important.

Votre directeur financier doit disposer d'un tableau de bord des soldes de trésorerie quotidiens indiquant les variations d'un jour à l'autre, d'une semaine à l'autre et d'un mois à l'autre. En cas d'écarts importants, veillez à identifier la cause première et à la communiquer aux parties concernées.

7. Restez connecté à votre réseau, même lorsque les eaux sont calmes

Dans le chaos de l'évolution rapide de la situation de la SVB, Kinion se souvient : "J'étais littéralement attaché à mon bureau, je ne dormais pas, mais je restais en contact avec tous mes amis directeurs financiers. Son réseau a pu partager des informations entre eux sur la manière de contacter certaines personnes ou d'accéder à différents comptes.

Même en l'absence de chaos, il est toujours utile d'apprendre de ses collègues, en particulier de ceux dont les entreprises se trouvent à des stades différents de maturité opérationnelle.

La gestion de trésorerie n'est peut-être pas le sujet le plus sexy, mais il est certainement d'actualité - et ce n'est pas un domaine qu'une entreprise peut se permettre de négliger. Une planification préalable peut aider votre équipe à atténuer les risques, à maximiser les retours et l'accès aux liquidités et à éviter les difficultés de trésorerie tout en augmentant votre marge de manœuvre.